📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议为南京银行 2025 年度及 2026 年一季度业绩说明会。管理层重点阐述了打造“好银行”的战略愿景，强调通过优化公司治理、保持跨周期经营姿态及提升口碑，推动银行从规模扩张转向“增效增值”的高质量发展，并详细介绍了公司在零售、对公、金融市场及数字化转型方面的具体实践与未来规划。
核心观点/结论：
- 战略愿景：提出“好银行”理念，核心在于公司治理好、经营姿态好、评价口碑好，旨在构建一个能够穿越周期的长效经营体系。
- 经营态势：2025 年总资产突破 3 万亿元，营收与净利润稳步增长；2026 年一季度延续向好，营收和净利润同比分别增长 13.5% 和 8.05%，成本收益比进一步下降。
- 数字化转型：通过 AI 技术深耕赋能，已建成 121 个 AI 智能体，未来计划打造 100 人大模型团队并落地 100 个高价值场景。
经营与财务要点：
- 资产质量：不良率由 0.9% 降至 0.83%，拨备覆盖率维持在 300% 以上，风险抵补能力充足。
- 板块分析：对公领域聚焦“1055”产业赛道，供应链金融增长 35%；零售领域金融资产突破万亿，代销中收同比增长 34.9%；金融市场板块在债市震荡中收益率跑赢十年期国债均值。
- 资本与合作：200 亿可转债提前两年实现转股，与法国巴黎银行签署新战略合作备忘录，法巴近两年累计增持 60 亿元。
催化剂与风险：
- 催化剂：数字化转型由“数字化”向“智能化”跨越；零售价值客户三年倍增计划收官；新一轮战略规划的深化落地。
- 风险：行业息差持续收窄压力；零售业务存量风险化解压力；宏观经济结构调整带来的资产质量波动。