新材料行业周报：全球氦气供应紧缺，产品价格跳涨

摘要： 本报告为新材料行业周报，重点分析全球氦气供应紧缺引发的产业链冲击。受卡塔尔拉斯拉凡工业城设施损毁及俄罗斯实施出口管制影响，全球商用氦气产能流失约 42%-50%，导致半导体、医疗影像等关键行业面临供应风险，氦气价格出现大幅跳涨。

行业主线： 全球氦气供应进入极端紧缺状态，企业采购决策已从“成本最优”转向“保供优先”，预计氦气价格将维持高位。

关键变化与分歧：

1. 供应端重大中断：卡塔尔核心产线损毁导致全球 33%-40% 产能中断，修复需 3-5 年，短期复产概率极低。
2. 贸易管制升级：俄罗斯针对欧亚经济联盟以外国家实施出口管制至 2027 年底。
3. 价格爆发式上涨：以山东地区为例，氦气价格月同比增长达 370%。

受益方向与风险：

1. 受益方向：关注国内氦气生产商（华特气体、金宏气体、广钢气体）。
2. 核心风险：原材料价格大幅波动风险、政策风险、技术发展不及预期及行业竞争加剧风险。