未来已至，“AI+医疗”行业或迎巨变行业点评

摘要： 本报告探讨“AI+医疗”行业的爆发机遇，分析了政策导向、市场空间及四大核心应用领域，认为该板块将受益于政策驱动与技术成熟而享受估值溢价。

行业主线：

1. 政策与热点共振：国家工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，重点推动 AI 在高端医疗装备及远程医疗场景的应用；同时，海外 TempusAI 业绩高增及英伟达与礼来的合作进一步提升市场预期。
2. 市场空间广阔：预计 2030 年全球 AI 医疗解决方案市场规模将达 1553 亿美元，中国市场规模有望达到 168.3 亿美元。

关键变化与分歧：

1. 监管审批加速：医疗 AI 三类证审批速度提升，截至 2025 年底累计获证 207 款，行业连续三年年度审批量超过 40 款。
2. 应用领域成熟：AI 已在 AI 制药（分子设计与筛选）、影像/手术（精准诊断与规划）、辅助诊断（数据驱动分析）及医疗服务（综合解决方案）四大领域构建起基于“算法+数据+场景”的护城河。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注 AI 制药、AI 影像与手术机器人、AI 辅助诊断及 AI 医疗服务相关标的。
2. 核心风险：产品研发进展不及预期、终端支付政策风险、市场竞争加剧。