中国无人驾驶出租车商业化潜力研究

摘要： 本报告由波士顿咨询（BCG）发布，通过消费者调研、实地路测和市场分析，系统探讨了中国无人驾驶出租车（Robotaxi）的商业化进程。报告认为中国 Robotaxi 行业已迎来商业化拐点，头部 L4 企业在技术成熟度和运营规模上已具备规模化商业部署的能力。

行业主线：

1. 市场潜力巨大：预计到 2030 年中国 Robotaxi 潜在市场规模（TAM）将达 350 亿美元，2035 年有望增长至 1,170 亿美元，核心驱动力为网约车需求的持续增长及渗透率的稳步提升。
2. 需求侧接受度极高：调研显示消费者在车辆品质、隐私性及安全性方面对 Robotaxi 的评价显著优于传统网约车，一线城市替代意愿可超过 80%。
3. 技术成熟度达标：L4 级无人驾驶技术在复杂城市环境下已能实现持续稳定运行，其安全性和行驶效率已接近或优于人类驾驶员。

关键变化与分歧：

1. 商业化路径跨越：行业正从局部试点转向规模化商业运营，中国在覆盖城市数量和服务人口方面已展现出强劲竞争力，快速缩小与美国领先企业的差距。
2. L2 与 L4 的技术壁垒：报告强调 L2 ADAS 向 L4 演进并非简单升级，而是在系统级安全能力和长尾场景覆盖上的根本跃迁，新入局的 L2 玩家面临显著的技术与运营壁垒。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备全无人商业化运营许可的头部 L4 企业、能够大幅降低整车 BOM 成本的供应链厂商、以及高效的车队调度平台。
2. 核心风险：政策监管限制、供给端扩张节奏不及预期、技术在极端长尾场景中的可靠性挑战。