📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议围绕 GEO（生成式引擎优化）及其引发的营销革命展开，探讨了 AI 时代搜索逻辑从“撞词”向自然语义向量检索（RAG）的转变，以及这一变革对计算机、电子、传媒、电商等多个产业链环节的深远影响。
行业主线：
- 搜索逻辑范式转移：互联网搜索正从基于关键词的匹配转向基于向量数据库的增强检索（RAG），流量分配机制将向 AI 工具和具备权威性的主流媒体倾斜。
- 模型能力演进：2026 年大模型的核心竞争点在于“记忆功能”，这将带动超长上下文、向量数据库以及高性能存储介质（如 HBM、SSD）的需求非线性增长。
- AI 营销链路重塑：营销软件正从传统的程序化投放升级为基于私有知识库的 AI 智能投放，企业服务软件的数字化建设将进一步加速。
关键变化与分歧：
- 中间商生存空间：针对 AI 是否取代广告中间商的分歧，会议认为大客户的品牌调性需求和高度个性化的服务仍需人力对接，AI 将提升代运营公司的效率而非完全取代。
- 行业拐点触发条件：行业真正爆发的拐点在于“数据回传”的打通，即广告主能在 AI 平台上获得完整的流量漏斗监测数据。
受益方向与风险：
- 受益方向：高性能存储（SSD/DRAM）、国产算力芯片、AI 营销/销售软件厂商、拥有高质垂类语料的平台、AI 驱动的电商代运营服务商。
- 核心风险：大模型平台数据开放进度不及预期、宏观经济波动导致广告预算下滑、AI 投放效果监测难以量化。