基础化工行业周报：碳达峰碳中和考核办法印发，行业进入配置区间

摘要： 本报告为基础化工行业周报，核心观点认为中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》夯实了化工产能天花板逻辑，基础化工板块逐步进入配置区间。报告详细跟踪了轮胎、染料、钛白粉、维生素、PA66、聚氨酯、纯碱、农药及煤化工等多个细分产品的价格走势与供需格局。

行业主线：

1. 政策驱动：碳达峰碳中和考核办法的印发利好行业，建议优先配置化工龙头及高耗能产业。
2. 价格走势分化：本周原油、尿素、硫磺价格显著上涨；而醋酸、二氯甲烷、三聚氰胺等产品价格大幅下跌。

关键变化与分歧：

1. 细分领域景气度不一：轮胎行业底部企稳，龙头出海布局进程可能超预期；钛白粉处于平稳过渡阶段；而维生素、PA66及聚氨酯市场整体表现偏弱，需求不佳。
2. 宏观与外部扰动：地缘政治导致原油价格波动，市场免疫力增强但需关注经济数据扰动；AI基础设施扩张面临电力、工人与设备三重瓶颈，导致部分项目延期。

受益方向与风险：

1. 受益方向：化工龙头企业、涨价标的以及具备海外产能竞争力的头部胎企。
2. 核心风险：国内外需求下滑、原油价格剧烈波动、国际政策变动影响产业布局。