📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告点评 2026 年一季度北交所公募基金持仓情况。整体显示公募重仓北交所市值规模环比下降，但主题基金仓位维持高位，机构布局持续深入，且主动权益基金呈现出明显的行业偏好转移，重点增配科技与能源产业链。
核心数据变化：
- 持仓规模下降：截至 2026Q1，公募重仓北交所市值 65.10 亿元（环比 -28.07%），其中主动权益型基金重仓市值降至 24.92 亿元（环比 -39.53%）。
- 仓位与产品数：北证主题基金股票仓位维持在 93% 以上的历史高位；重仓北证的公募产品数量增至 142 只（环比 +18 只）。
- 指数基金趋势：北证 50 指数基金总规模 103.01 亿元，部分产品提升份额上限，后续申报产品以指数增强型为主。
边际解读/市场影响：
- 配置偏好转移：主动公募持仓集中度有所下降（CR10 占比由 71.0% 降至 65.2%），但重点增配方向明确。
- 重点方向：一是科技板块，关注并行科技（AI云）、曙光数创（服务器液冷）、葡东光（光模块）、凯德石英（半导体材料）、民士达（航空航天/新能源）等；二是能源链，关注贝特瑞（锂电材料）、连城数控（光伏设备）等；三是绩优或反转标的，如康农种业、海能技术。
后续关注与风险：
- 关注点：指数增强型产品的落地以及北证 50 ETF 的入市基础。
- 风险点：前十大重仓股与实际持仓的偏差、基金季报数据滞后以及北交所流动性回落风险。