📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告对 2026 年一季度公募基金市场进行了全景解析，详细分析了全市场公募基金的资产净值规模、各类基金（主动权益、固收+、纯债、货基、FOF、ETF、商品型、QDII 及量化基金）的规模变动、业绩表现及持仓分布。
行业主线：
- 规模总体下滑：2026Q1 公募基金资产净值合计 37.53 万亿元，非货币市场基金规模环比下降 2.79%。
- 产品分化明显：股票型基金规模下滑显著（环比-14%），而 FOF 基金规模环比上涨 33.31%，量化基金规模环比上升 12.53%。
关键变化与分歧：
- 权益持仓聚焦：主动权益基金前十大重仓股集中在通信、电力设备及新能源、电子等行业，宁德时代为持仓基金数最多的标的。
- 固收+风格偏移：固收+基金在煤炭、基础化工等行业的重仓占比增量较大，在有色金属板块维持超配。
- 量化策略表现：量化基金中，主动量化宽基类超额收益表现较为突出，尤其是跟踪创业板指、沪深 300 的产品。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注规模增长较快的另类投资、FOF 及量化指增产品。
- 核心风险：市场波动导致净值回撤、样本数据代表性不足以及历史统计误差风险。