2026年一季报公募基金十大重仓股持仓分析

摘要： 本报告对 2026 年一季度公募基金十大重仓股的持仓数据进行了量化分析，旨在挖掘机构投资者的风格变化及行业配置趋势。

核心数据变化：

1. 基金发行与仓位：一季度偏股主动型基金成立 109 只，总份额 1021.18 亿，1 月发行规模创近四年新高；整体股票平均仓位较去年四季度有所下降。
2. 行业分布：中信一级行业中，通信、基础化工、电力设备及新能源持仓规模增加 100 亿以上；电子、有色金属、非银行金融规模减少 100 亿以上。持仓比例前五的行业依次为电子、通信、电力设备及新能源、医药、有色金属。
3. 个股动向：增持最多的前五大 A 股为亨通光电、宁德时代、源杰科技、中天科技、长飞光纤；减持最多的前五名为寒武纪、紫金矿业、生益科技、立讯精密、工业富联。
4. 港股持仓：持仓市值前四的港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、中国海洋石油、长飞光纤光缆，其中腾讯和阿里规模大幅减少。

边际解读/市场影响：

1. 风格切换：机构资金明显向通信（AI 相关）和基础化工等行业转移，而对电子和非银行金融板块进行部分获利了结或调仓。
2. 百亿基金趋势：百亿规模基金在电力设备及新能源、有色金属、基础化工等行业增加持仓，显示大体量资金在这些板块的布局增强。

后续关注与风险：

1. 后续关注：关注机构在通信和电力设备行业的持仓持续性以及港股头部科技股的资金流向。
2. 风险：基金持仓数据具有滞后性，历史持仓不代表未来投资趋势。