Google Cloud Next 2026：TPU 训推分离与 AI Agent 全栈战略分析

摘要： 本报告分析 Google Cloud Next 2026 大会核心内容，指出 Google 旨在将 AI Agent 打造为企业级操作系统，并通过 TPU 8 硬件升级、Gemini 模型演进及 Wiz 安全收购，构建从芯片到生态的 AI 全栈竞争力。

行业主线：

1. TPU 8 训推分离：TPU 8 首次实现训练（8t）与推理（8i）芯片独立。8t 侧重算力扩展（单集群 9600 枚），8i 侧重低延迟与高性价比，旨在支撑数百万并发 Agent。
2. Agent 全栈生态：通过 Agent Studio、Registry 及 A2A 开放协议，Google 试图定义 Copilot 之后的“控制平面”，将自身打造为 Agent 世界的万能插座。

关键变化与分歧：

1. 挑战 GPU 主导地位：Google 构建多供应商定制 ASIC 生态，对 NVIDIA 的 GPU 主导地位构成结构性挑战。
2. 核心合作背书：Apple 选择 Google 作为首选云服务商并基于 Gemini 开发下一代模型支撑 Siri，将显著提升 Google 在推理侧的 token 消耗和云收入。

受益方向与风险：

1. 受益方向：定制 ASIC 设计商（博通、联发科）及制造环节（台积电）。
2. 核心风险：AI 需求不及预期、地缘政治干扰供应链、AI 数据中心建造放缓。