计算机行业月报：AI应用驱动算力短缺，国产芯片迎来发展机遇

摘要： 本报告分析了2026年计算机行业的整体态势，指出AI应用的爆发式增长导致全球算力供不应求，驱动算力价格上涨，并为国产AI芯片厂商创造了关键的性能提升与市场替代机遇。

行业主线：

1. AI应用需求爆发：国内模型性价比优势凸显，豆包等原生应用调用量激增，拉动算力需求并导致模型与云厂商多轮涨价。
2. 国产芯片替代加速：2025年下半年AI芯片国产化率提升至46%，华为昇腾、阿里平头哥等厂商在性能和产能上持续改善，有望在2026年实现规模化突破并拓展海外市场。
3. 算力基础设施升级：算力建设由简单堆叠转向“超节点”规模化部署（如郑州6万卡集群），同时浸没式液冷技术成为解决功耗瓶颈的核心方向。

关键变化与分歧：

1. 中美算力建设分叉：美国由巨头资本开支引领，但受限于电力网络；中国此前受缺芯抑制，但随着国产芯片供给能力提升，2026年算力建设速度将明显加快。
2. 模型竞争格局：国产模型在能力上趋向集中，尽管整体处于第二梯队，但通过软件调优实现了极高性价比。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备大规模智算中心交付能力的IDC供应商、拥有产业链一体化优势的服务器厂商以及国产AI芯片核心环节。
2. 核心风险：国际局势的不确定性，以及海外AI产业竞争格局变化导致的资本市场调整。