📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议重点讨论了奥特维在光模块 AOI 检测、光伏设备改造、储能及半导体设备等多元化业务的进展。公司整体新签订单规模有望在去年基础上接近翻倍，呈现多点开花态势。
核心观点/结论：
- 订单增长强劲：公司对全年订单持乐观态度，预计新签订单规模较去年接近翻倍。
- 业务结构转型：在维持光伏基本盘的同时，半导体和锂电/储能业务加速起量，成为新的增长极。
经营与财务要点：
- 光模块业务：已形成全产线检测整体解决方案，AOI 设备在头部客户中复购明显；未来重点布局 CPO 和 CPU 检测设备，单台价值量更高。
- 光伏业务：行业处于底部，但分布式组件大功率改造需求凸显（预计下半年 80-100 个计划，规模 20-30 亿）；海外市场产能布局加速。
- 锂电与储能：储能自动化市占率较高，预计 2026 年订单规模可达 25-30 亿；固态电池设备已完成送样并满足工艺要求。
- 半导体设备：CMP 研磨清洗一体机计划 5 月底发样，目标三年内订单规模达到 11 亿。
- 财务表现：一季度毛利率创历史新高，主要受益于组件端改造设备等高毛利产品的结构性带动。
催化剂与风险：
- 催化剂：分布式组件改造订单大规模落地、CMP 设备试用结果、海外新市场项目启动。
- 风险：光伏行业回暖速度不及预期、研发资源短缺导致新项目进度滞后、海外特定国家出口限制风险。