全球 Robotaxi 及 Robotruck 行业规模预测报告

摘要： 本报告更新了中国及全球 Robotaxi 市场的车队规模预测，预计中国 Robotaxi 车队到 2035 年将达到 311.9 万辆，在共享出行车辆中的渗透率达 36%。同时，报告首次推出了中国 Robotruck 规模预测，预计 2035 年规模将达 76 万辆。

行业主线：

1. 规模强劲增长：中国 Robotaxi 规模预计从 2025 年的 5,000 辆增至 2026 年的 1.4 万辆，并在此后加速放量。
2. 商业化进程加速：多家运营商已实现城市层面的单位经济效益（UE）盈亏平衡。
3. Robotruck 潜力：预计 2035 年中国 Robotruck 在重卡总保有量中的渗透率将增至 9%，其中封闭道路（港口、矿山）为近端驱动，开放道路为长期驱动。

关键变化与分歧：

1. 扩张策略权衡：运营商在“拓展新城市”与“提升单城车队密度”之间存在不同策略，报告认为在增长初期，车队密度对服务质量和毛利影响更大，更为关键。
2. 海外市场机会：中国公司将加速海外扩张，预计到 2035 年，海外车队将占文远知行、小马智行和百度全球车队规模的 37% 至 43%。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备量产交付和规模化运营能力的头部运营商（Pony AI、WeRide、百度、滴滴）及 Robotruck 核心供应商。
2. 核心风险：监管审批进度不及预期、车辆及 ADK 成本下降速度、公共接受度以及大规模部署中的运营效率风险。