ESG 策略周度报告（20260417）

摘要： 本报告由中国银河证券发布，旨在回顾并分析两项基于沪深 300 基准的 ESG 投资策略——“ESG 筛选策略”与“ESG 舆情整合策略”在 2026 年 4 月 17 日当周及历史期间的量化表现。

核心观点：

1. 当周表现：截至 4 月 17 日，ESG 舆情整合策略绝对收益为 1.28%，优于 ESG 筛选策略的 0.32%，但两项策略相对于基准（沪深 300，涨幅 1.99%）均录得负超额收益。
2. 长期收益：从成立以来统计看，两项策略均表现出较强的绝对收益能力，其中舆情整合策略总回报达 113%，筛选策略总回报为 74%。

论据支撑：

1. 量化指标：报告通过详细的收益统计表对比了策略的 Alpha、Beta、夏普比率（Sharpe）及最大回撤等指标。
2. 风险收益比：成立以来，舆情整合策略的年化平均回报（26%）显著高于筛选策略（5%），且信息比率等指标显示出不同的风险暴露特征。

局限性/风险：

1. 市场情绪不稳定的风险。
2. 历史数据推演规律改变的风险。