广发证券早间速递：宏观固投走势、AI产业趋势及多行业研究观点汇总

摘要： 本资料为广发证券的“早间速递”研究汇总，涵盖宏观经济、市场策略以及地产、非银、农业、计算机、通信、环保、机械、建筑、建材、公用事业等多个行业的最新观点。

核心观点：

1. 宏观与策略：认为2026年固定资产投资有望保持稳定，关注“止跌回稳”目标及“十五五”首年增量项目。全球股市由AI产业驱动，配置建议聚焦储能锂电、国产AIDC、海外算力链及短剧漫剧。
2. 科技与通信：计算机领域认为海外模型准入收紧将强化国产大模型与算力基础设施的自主可控逻辑；通信领域看好光模块龙头公司的竞争壁垒及行情的持续性。
3. 地产与非银：地产关注中央财政城市更新政策及基本面筑底企稳；非银看好监管优化行业生态，并预计保险板块一季报有望超出预期。
4. 工业与资源：环保关注AI服务器回收及算电协同机遇；机械关注光通信自动化设备及工程机械外销；建筑重视核电模块化建设及洁净室投资机会；建材看好消费建材格局优化后的龙头盈利修复；公用事业关注电力供需格局改善及基荷能源价值。