谷歌 800G AOC 需求量级与产业链调研纪要

摘要： 本次调研聚焦谷歌 800G AOC（有源光缆）的需求量级、份额空间及质量门槛，分析了从 DAC 向 AOC 迁移的逻辑以及对未来 1.6T/CPO 产品的带动路径。

行业主线：

1. 需求迁移与规模：谷歌推动 800G “铜缆转光缆”项目，AOC 主要用于机房内交换机互联。预计 2026 年需求量在 800 万至 1000 万根之间。
2. 价格与产品形态：单根价格约 650-700 美金。形态分为两个 800G 耦合以及一拖二（一个 800G 两个 400G），两类产品价格差异在 10%-20% 之间。
3. 长期形态定位：AOC 被视为长期存在形态而非短期过渡，主要通过预连接光缆解决光接口插拔导致的断面损坏问题，延长模块寿命。

关键变化与分歧：

1. 质量门槛（PPM）：客户核心关注失效率（PPM）。供应商需通过 400G 的海量出货证明质量表现，方可获得 800G 试产机会。
2. 自动化工艺升级：2025 年自动化工艺项目落地可显著提升产品一致性，降低对人工的依赖，是提升竞争力的关键。

受益方向与风险：

1. 受益方向：能够通过 AOC 进入谷歌供应商体系的企业，有望将其作为“敲门砖”进而切入 800G 可插拔、1.6T 及 CPO 内芯模块市场。
2. 核心风险：北美大客户认可度不足、海外产能爬坡进度低于预期、关键物料供应波动。