📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告详细介绍了一套面向中国公募基础设施 REITs（C-REITs）市场的智能分析系统。该系统通过构建“量化指标+AI大模型”的协同决策机制，实现了从全样本覆盖、五层漏斗筛选到回测验证的投资分析闭环，旨在为投资者提供稳健的标的精选工具。
行业主线：
- 智能筛选体系：构建五层漏斗策略（分红率 $\rightarrow$ 收入趋势 $\rightarrow$ 流动性 $\rightarrow$ AI 舆情 $\rightarrow$ AI 综合评选），从 82 只公募 REITs 中精选 Top 5 优质标的。
- AI 协同决策机制：并行调用 MiniMax M2.7、GLM-5 和 Kimi K2.5 三大模型，分别通过投票制（舆情筛选）、加权评分制（综合评选）和并行展示制（回测评价）降低单一模型偏差。
- 量化闭环验证：通过追踪 T+22、T+66、T+132 日三个持有期的实际收益表现，形成“推荐-验证-优化”的策略迭代闭环。
关键变化与分歧：
- 分析维度升级：将传统的强制分红率、运营收入等基本面指标与 AI 的语义舆情识别相结合，提升了风险识别的实时性。
- 技术实现优化：采用前后端分离架构并引入线程池并发技术，将数据获取性能提升约 6 倍。
受益方向与风险：
- 受益方向：适用于追求“高分红+低风险”且需跨资产类型多元化配置的中长期稳健投资者。
- 核心风险：AI 模型知识时效性导致的判定延迟、底层基础设施资产的运营波动、市场流动性风险及模型算法本身的偏差。