📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次直播主要分析了当前 A 股市场的强势修复态势，重点探讨了 AI 驱动的算力产业链（尤其是存储芯片、CPO）的景气度，并对房地产、生猪养殖等超跌板块的底部修复逻辑及红利资产的走势进行了研判，同时分享了基于盈亏比和趋势跟踪的投资方法论。
核心观点：
- 科技主线延续：市场整体处于震荡抬升的修复期，算力产业链（存储芯片、CPO、PCB 等）依然是核心主线，长线牛市格局得以延续。
- 存储芯片进入超级周期：人工智能驱动 HBM 需求大增，全球巨头涨价奠定行业基础，国内相关企业在技术布局和财务数据上迎来预期改善。
- 超跌板块机会：房地产、生猪养殖等板块在经历长周期下跌后出现底部修复迹象，但需通过周线、月线级别确认结构性反转。
- 投资方法论：强调构建合理的盈亏比，采用趋势跟踪策略，避免在牛市轻易预顶或在熊市轻易预底。
论据支撑：
- 产业端：美股半导体与存储巨头股价强势；CPO（光电共封装）通过提升数据传输效率延缓摩尔定律失效，相关公司一季报业绩表现强劲。
- 数据端：PPI 同比增幅由负转正；上海二手房单日签约量刷新年内新高，显示需求回暖。
- 资金端：主力资金显著流入消费电子、半导体及锂电池等板块。
局限性/风险：
- 短线波动风险：短线博弈对盘感要求高，若无严格止损易导致资金快速消耗。
- 基本面压力：房地产等超跌板块龙头企业业绩挑战依然严峻，部分反弹可能仅为短期修复。
- 红利资产风险：红利指数下行周期可能尚未终结，需观察调整的时间与空间是否充分。