2026 北京车展前瞻：智能化技术落地与合资品牌中国化转型

摘要： 本报告前瞻分析 2026 年北京车展，核心观点认为行业已进入 L3 级自动驾驶规模化商用元年，智能化技术（如 AI 大模型、自研芯片、高阶智驾）成为核心竞争维度，且合资品牌正经历研发主导权向中方转移的实质性转型。

行业主线：

1. 智能化技术集中落地：高阶智驾向 20-50 万元主流市场快速渗透，华为乾崑智驾等方案深度赋能多家自主品牌。
2. 自研芯片算力竞赛：新势力企业竞逐 5nm 自研芯片，旨在通过提升硬件算力支撑全场景智驾演进。
3. 合资品牌“中国化”转型：合资车企全面导入中国智驾方案（如 Momenta、华为），研发主导权实质性由外资向中方转移。

关键变化与分歧：

1. 消费逻辑演进：判断中国处于第二、三消费时代转型期，消费特征呈现明显的个性化与多元化。
2. 短期零售波动：2026 年初因补贴退坡、价格战引发消费者观望，乘用车零售销量出现阶段性下滑。
3. 动力路线分层：纯电主导低端与中高端两极，插混在 10-20 万市场加速替代燃油车，增程在 30-40 万区间占比最高。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备高阶智驾落地能力、自研芯片算力优势及精准需求把控能力的头部自主品牌与新势力。
2. 核心风险：乘用车销量不及预期、本土车企海外拓展进度受阻、价格战导致盈利能力进一步承压。