📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议为新能源每周金选第103期，团队重点汇报了锂电、AI电源、AI液冷、燃气轮机及风电（大金重工）五个重点投资方向，认为整体处于需求上行周期，部分新技术路线将带来弯道超车机会。
核心观点：
- 锂电板块：维持“先锂后中”逻辑，看好碳酸锂、磷酸铁锂及隔膜环节。认为产业链龙头业绩呈现超预期，需求端受益于车端带电量提升及海外转型加速。
- AI电源：重点关注SST（固态变压器）新技术，认为国内绿电直供算电协同项目（如世纪互联项目）将加速产业趋势，推荐关注具备高功率电力电子积累的标的。
- AI液冷：看好代工环节及接头环节的量价提升，认为今年是业绩兑现年，重点关注能进入海外头部CSP供应链的代工企业。
- 燃气轮机：看好海外需求旺盛及油气价格上升带来的设备机会，重点推荐具备软件及天然气设备能力的标的。
- 风电与大金重工：大金重工正由海风基础制造向造船、海风安装及母港业务拓展，预计2028-2029年造船业务将贡献显著利润增长。
论据支撑：
- 数据端：一季度国内新增储能并网同比增长177%；台湾液冷供应商（如奇宏）3月营收创历史新高。
- 项目端：禾望电气20MW SST产品在世纪互联乌兰察布项目落地，为国内首个绿电直供项目；大金重工将今年造船目标上调至300亿元。
- 业绩端：杰瑞股份一季度实现双位数增长，天然气设备订单指引乐观。
局限性/风险：
- 油价绝对值波动可能影响市场情绪，但长期新能源转型趋势不变。
- 大金重工的安装船及母港业务目前尚无明确订单，业绩兑现时间存在不确定性。
- 锂电环节需关注产能释放节奏。