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法拉电子（600563.SH）3Q26业绩点评：营收稳健增长，费用拖累盈利

🎯 核心要点

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法拉电子 3Q26 实现营业收入 16.4 亿元，同比增长 13.5%，环比增长 10.9%；归母净利润为 3.48 亿元，同比增长 9.3%，环比增长 10.7%。

📰 研报摘要

野村发布法拉电子（600563.SH）3Q26业绩点评报告。公司3Q26实现营业收入1,640万元（同比+13.5%，环比+10.9%），毛利率同比微升0.5pp至33.0%，归母净利润3.48亿元（同比+9.3%，环比+10.7%）。9M26营收基本符合预期，但净利润因汇兑损失导致财务费用上升、办公及折旧导致管理费用略增以及持续加大薄膜电容器核心技术研发投入而低于预期。基于此，券商维持“买入”评级，但将目标价由152.6元下调至140元（对应2027年20倍P/E），并将2026-2028年归母净利润预测分别下调至12.83亿元、15.80亿元和18.26亿元。