传媒行业 AI 影视电话会议纪要：供给爆发与业态创新下的投资机会

本次会议围绕传媒行业 AI 影视方向的投资机会与产业变化展开。核心观点认为，AI 影视本轮迎来供给爆发与商业化临界点的跨越，模型能力的迭代（如音画同步、时长和稳定性提升）及制作成本的显著下降（降至元/秒级），推动了 AI 短剧、互动剧等新业态的快速放量。产业链价值向 IP 方和平台渠道两端集中，国内市场竞争加剧但规模效应显著，海外市场则处于投流回报率高的爆发早期。投资建议方面，老牌行业龙头及具备量产能力的投流发行公司有望率先捕获产业红利，相关标的包括上海电影、芒果超媒、中文在线等。