🎯 核心要点
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指引修正
预计甲骨文 FY30 营收将达到约 2340 亿美元（高于 2250 亿美元指引），营业利润达到 800 亿美元，自由现金流在 FY29 达到约 300 亿美元并持续增长，FY35 自由现金流增至 2330 亿美元。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本篇研报由伯恩斯坦发布，深度更新了甲骨文（Oracle）的10年财务模型，并结合管理层最新指引探讨了其长期投资机遇。报告指出，尽管市场对AI数据中心建设及单一客户集中度存有争议，但随着OpenAI IPO的推进和甲骨文预计在2028财年下半年实现自由现金流转正，两大催化剂将逐步落地。基于多场景融资方案分析及收入、毛利率、运营杠杆和资本开支的拆解，报告预计甲骨文在FY26至FY30期间营业收入与利润将实现高速增长，维持对甲骨文“跑赢大盘”评级及目标价325.00美元。