北美新能源及太空光伏政策更新与产业链投资策略

本文对北美新能源政策拐点与太空光伏辅材投资机会进行更新。核心内容包括：美国电价上涨使得能源成本成为中期选举焦点，民主党若推动 EBRA 法案将有望促使新能源补贴和电网升级政策迎来反转拐点；14,421号行政令执行具弹性，12月细则落地前市场预期有望明朗；SpaceX 布局 100GW 太空光伏并采购 HJT 设备，但因德国 Singulus 交付压力大，产业链重心由设备转向高确定性的辅材环节。重点覆盖阳光电源、永臻股份、正泰电源、阿特斯等北美业务占比较高企业，以及帝科股份、君达股份、思源电气等辅材及出海弹性标的。