巴克莱：西方石油（OXY.US）碳捕集与提高采收率潜力深度分析

本报告由巴克莱撰写，深度探讨了西方石油公司（Occidental Petroleum Corporation）在二氧化碳提高采收率（CO2 EOR）领域的业务机遇、技术进展与资产潜力。报告指出，随着页岩油成熟度提升、提高采收率技术改良以及人为捕集二氧化碳供应增加，CO2 EOR 正从传统低递减资产转变为有机资源增长来源。西方石油凭借数十年来构建的二氧化碳供应、基础设施和运营经验，在二叠纪盆地占据独特优势。其非常规 EOR 已从技术验证迈向商业开发，首批三个商业项目预计在 2028-2029 年注入，有望将超过 20 亿桶油当量（BBoe）的非常规资源转化为新的库存类别。同时，常规 EOR 通过侧钻井和常规水平井等重焕生机，残留油区（ROZ）则提供了长期的资源延展潜力。巴克莱对西方石油维持“增持”评级，目标价 71.00 美元。