A股市场展望与资产配置思路

本次直播会议邀请中金公司研究部策略首席分析师李求索与股票业务部境内期权交易负责人吴德峰，围绕A股市场展望、大类资产配置思路以及红利与科技等核心投资主题展开交流。会议指出，今年市场节奏和波动较去年更为复杂，当前A股市场经历了超调，投资者情绪偏悲观，外部风险正逐步释缓，年底前市场有望迎来一定程度的修复。在大类资产配置方面，针对单一资产投资难度大、波动高的挑战，嘉宾探讨了基于动量因子的筛选、风险评价及波控理论的大类资产配置指数（QIS）应用，强调通过多元化配置平滑波动、提升夏普比率。在行业风格上，建议关注哑铃型配置结构，红利资产在当前环境下兼具攻守属性，可重点关注泛消费型和自然垄断性红利，而科技板块在中长期仍是重点方向，需结合产业趋势和估值合理布局。