🎯 核心要点
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指引修正
公司将 FY26 全年人力资源科技美元收入增速展望由 18.7% 上调至 23.2%（其中美国由 25.1% 上调至 31.2%），并将全年调整后 EBITDA 利润率展望从 45.8% 上调至 46.5%。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文点评了 Recruit Holdings（6098.JP）2QFY26 业绩。公司季度总收入达 1.095 万亿日元，同增 19.7%，调整后 EBITDA 达 2,979 亿日元，同增 43.6%。其中，人力资源科技收入超预期，美元收入同增 27.5%，主要受益于 AI 产品渗透及单职位变现提升（美国单职位收入增长 39%），驱动公司上修全年人力资源科技美元收入及利润率展望。生活解决方案板块收入同增 3.6%，灵活用工收入同增 9.7%。受益于内部 AI 提效，人员费用占比下降，全年 EBITDA 与净利润预测小幅上调。中金维持其“跑赢行业”评级，并基于盈利预测上调将目标价提升 33%至 20,000 日元。