2026年三季度上市银行业绩解读：业绩增长动能延续，息差企稳逻辑巩固

本报告对 2026 年三季度上市银行业绩进行深度解读。前三季度上市银行营收与利润增速双升，表内业务收入成为业绩修复核心引擎，信用减值计提高增对利润增速形成一定压制。净息差企稳改善逻辑延续，存款重定价红利释放支撑利息净收入保持高增，对公贷款仍为投放主力，但零售贷款负增长。非息收入中中收转负，其他非息收入在公允价值变动损益大幅转正及国有行配置盘带动下表现改善。资产质量整体平稳，对公持续改善而零售风险仍待出清。资本充足水平稳定，第二轮国有行增资开启有助于优化资本结构并撬动增量信贷。维持行业“推荐”评级，看好银行板块配置价值，推荐工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、南京银行、杭州银行和渝农商行。