华泰证券(601688.SH)三季报点评：费类业务增长良好，整体业绩符合预期

本报告对华泰证券2026年三季报进行了业绩点评与分析。2026Q3单季度公司营业收入和归母净利润分别同比下滑26%和35%至81亿元和33亿元，前三季度累计归母净利润同比增长18%至150亿元，整体业绩符合预期。分业务条线看，除投资业务同比下滑46%外，经纪、投行、资管及利息净收入均实现同比正增长。其中，投行业务受益于A股IPO承销规模显著提升，手续费净收入同环比大幅增长；资管业务手续费增长亮眼，公募基金业务受ETF资金流入带动有望逐步恢复；经纪业务佣金率相对稳定且代销金融产品表现较好；投资业务受二级权益市场波动及境内外方向性投资和客需衍生品盈利下降影响有所承压。维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为179/200/219亿元。