华泰证券-福陵精密（明阳福林精机）3Q26业绩点评：LFP盈利改善增厚业绩，维持“买入”评级

华泰证券发布明阳福林精密（原文Mingyang Fulin Precision Machining，即富临精工）2026年三季报点评。公司3Q26实现营业收入72.75亿元，同比+122.38%、环比+21.37%；归母净利润3.63亿元，同比+140.97%、环比+358.75%。前三季度实现营收183.23亿元，归母净利润6.45亿元。3Q利润环比显著改善主要得益于磷酸铁锂（LFP）材料业务盈利能力的实质性恢复，单吨净利润约3,000元，受益于完成原材料价格传导以及各基地满产满销。汽车零部件业务保持平稳，新业务如悬挂、热管理持续增长，人形机器人电关节项目稳步推进。华泰证券维持2026-2028年归母净利润预测为13.34/35.94/49.92亿元，维持“买入”评级，目标价24.31元。主要风险包括下游需求不及预期、原材料价格波动以及竞争加剧。