再论智能眼镜风范：政策补贴与 AI 模型双轮驱动

本报告深入分析了智能眼镜行业的市场规模、政策驱动、竞争格局及传统眼镜企业的转型机遇。预计2025至2030年全球智能眼镜出货量将从990万副增至8,690万副，市场规模达1,612亿元。近期受益于2026Q3全球销量同比增长72%的强劲景气度，以及北京出台15%专项消费补贴等政策催化，Rokid、影目、XREAL、雷鸟等品牌密集发布新品。Sora等大模型解决了3D内容匮乏，推动设备向情境理解终端演进。传统眼镜企业面临近视适配与减重挑战，但可通过一体化贴合方案及线下渠道优势切入产业链。明月镜片和博士眼镜2026Q3扣非净利分别同比增长33%和44%，主要受功能性镜片产品结构优化及智能眼镜业务增量预期驱动。