机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题 申万: 电子

物理AI下一个超级赛道及产业链深度追踪研报

研报提及：福莱新材(605488.SH) 晶华新材(603683.SH) 杰克科技(603337.SH) 慈星股份(300307.SZ) 盛泰集团(605138.SH) 中材科技(002080.SZ) 宏和科技(603256.SH) 中国巨石(600176.SH) 菲利华(300395.SZ) 莱特光电(688150.SH) 圣泉集团(605589.SH) 东材科技(601208.SH) 华正新材(603186.SH) 胜宏科技(300476.SZ) 胜宏科技(02476.HK) 深南电路(002916.SZ) 景旺电子(603228.SH) 景旺电子(03228.HK) 山金国际(000975.SZ) 赤峰黄金(600988.SH) 晓程科技(300139.SZ)

🎯 核心要点

6 条
01 经营变化
强利多影响高价值信息
LDK2代电子布2026-2028年供需缺口率分别为 9.8%、25.9%、40.7% [缺口绝对值在2028年超过 0.9亿米]，Rubin及后续代际单GPU耗用量升至Blackwell的约2.8倍及以上。
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📰 研报摘要

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本期研报主要围绕四个核心方向展开：首先是触觉机器人与物理AI赛道，指出灵巧手通过“触觉脑”与手眼脑结合算法突破毫米级接触任务的最后一厘米瓶颈，落地场景向轻工纺服延伸，相关公司如杰克科技缝制机器人效率达人工1.6倍；其次是英伟达后续全代际服务器主力布种LDK2代电子布，测算2028年供需缺口将超40%，并梳理中材科技、宏和科技、中国巨石等扩产认证进展；最后是黄金板块，分析美国大选后长端利率压力减轻、全球央行单季度净购金321吨及ETF回流对金价的托底支撑，板块估值处于近五年低位。