锂电储能需求预期好转与锂矿板块配置价值分析

本文围绕锂电产业链及锂矿板块的供需与行情开展分析，核心探讨储能需求预期修复、锂矿板块配置窗口及长期供给格局。国内储能需求在订单指引乐观及政策清单、电网费调整落地推动下迎来修复。锂矿板块前期调整充分，已显现与商品价格脱敏的修复特征，行情正向上传导。成本支撑方面，8-9万元/吨碳酸锂价格已触及行业30%-50%产能成本线，底部区间明确；长期看由于2026年资本开支下降，2028年后存在供应断崖风险。标的筛选上优先关注自给率接近100%的稳健企业及中矿资源、融捷股份等产能释放催化。