机器人产业路演交流纪要：双主线逻辑与具身智能研判

本次会议围绕机器人产业双主线逻辑及具身智能研判展开交流。硬件端方面，特斯拉弗里蒙特产线初步调试后个别供应商获得量产订单，Optimus V3 量产目标指向 2027 年底周产约 2 万台，国产链如智元、宇树等推进产能爬坡与 C 端业务；具身模型方面，通用模型、视觉—语言—动作模型与本体运动控制初步找到结合路径，高质量动作数据采集仍是主要瓶颈。行情与策略方面，本轮行情重心转向数据与具身大模型，硬件同步受益，板块正从主题交易进入放量初期，短期成交拥挤度较高不宜追高。