🎯 核心要点
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指引修正
花旗将 Momenta 2026E 总营收预测下调至 39.11 亿元（降幅 3%），其中许可服务收入下调 14% 至 17.07 亿元（因 4 季度行业需求疲软）；但同时将 2028E 总营收预测上调至 140.49 亿元（增幅 3%），预计 2028 年实现调整后净利润 13.87 亿元并扭亏为盈。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔花旗发布关于 Momenta (6880.HK) 的 CEO 会议纪要及盈利预测更新报告，维持“买入/高风险”评级，目标价 508.20 港元。报告更新了公司 2026-2028 年的收入与利润预测，预计 2026 年新安装车辆达 89.9 万辆，Urban NOA 软件市场份额将达到 12%，并对 NRE 收入、许可费及毛利率进行了微调。纪要重点讨论了 L3 技术的量产路线图（预计 2027 年底量产及 2028 年订阅模式）、X7 芯片的硬件成本优势、Robotaxi 车队规模规划及海外市场拓展潜力，同时披露了合资及海外车型定点进展。