🎯 核心要点
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指引修正
公司上调全年营收指引至同比增长 15%-25% [前值：至多增长 10%]，并预计 2026 年底现金及投资从约 47 亿 - 52 亿美元提升至约 81 亿 - 83 亿美元。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告对 Moderna (MRNA) 的三季度业绩与肿瘤管线进展进行点评。公司3季度实现营收1,313百万美元，高于市场一致预期，主要受美国及海外新冠/呼吸道疫苗销售增长以及较低的运营费用驱动，并上调2026财年营收指引至15%-25%同比增长。报告重点关注与默沙东合作的 intismeran 在肾细胞癌（RCC）适应症上的进展，预计2026年末至2027年初将公布2期临床试验的首次中期分析数据，同时管线中多发性骨髓瘤 T 细胞衔接器 mRNA-2808 的 1/2 期数据也展示了初步概念验证。高盛对 MRNA 维持中性评级，更新 DCF 模型并调整盈利预测，12个月目标价调整至195美元。