🎯 核心要点
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经营变化
AI服务器驱动钽电容器需求爆发，2026年钽粉预计销量210-220吨（同比约+100%，前值为103吨），钽丝预计销量65吨（同比+44%，前值为约45吨），排产已至2027年8、9月份。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本次会议主要介绍了东方钽业 2026 年前三季度的经营情况及未来发展展望。受益于 AI 服务器对钽电容器的系统性需求增长，公司钽粉和钽丝产品实现量价齐升，前三季度营业收入同比增长超过 60%，主要产品价格较年初上涨 80% 至 100%。三大核心业务中，钽电容器材料（钽粉、钽丝）收入占比近 45%，半导体钽靶坯业务在通过林德、普莱克斯和霍尼韦尔认证后放量明显，高温合金业务收入占比近 30% 且需求旺盛。产能方面，定增项目（湿法及火法扩产）预计于 2026 年底进入试生产，2027-2028 年逐步达产，未来两年产能和利润有望迎来爆发式增长。此外，公司铌超导腔业务产能扩至 500 支，2026 年预计销售 200 多支，2027 年订单有望增至 300 支以上。