大摩：调出英伟达（NVDA.US）首选标的

本篇报告由摩根士丹利发布，宣布根据止损政策将英伟达（NVIDIA Corp.）自首选标的（Top Pick）中调出，因股价自 10 月 2 日被列为首选以来跌幅超过 25%。不过，大摩维持对英伟达的“超配”（Overweight）评级以及 300.00 美元的目标价不变，其逻辑基于强劲且持久的 AI 基建投入，且公司有望在应对数据中心土地、电力和外壳（LPS）限制时实现份额增长。报告重申了基于牛市、基准和熊市的情景假设，其中基准情景下预测 CY27 每股收益为 15.01 美元，对应约 20 倍市盈率；同时列出了关键盈利预测输入、投资驱动因素及潜在的上下行风险。