大摩评 Grupo Cibest (CIB.US) 3Q26 业绩及 2027 年展望

本文是摩根士丹利对拉美金融机构 Grupo Cibest（CIB.US）2026年第三季度（3Q26）财报的深度点评与业绩复盘报告。3Q26 公司实现净利润 2,080 亿哥伦比亚比索，同比下滑 3%，略低于市场一致预期但略高于大摩预期，业绩波动主要受其他收入下滑及拨备略高影响。核心信贷业务保持强劲，净利息收入（NII）同比增 16%，贷款增速回升，资产质量整体改善且成本控制良好。管理层给出稳健的 2027 年业绩指引，预计 ROE 达 21%-22%，贷款增速 9%-10%。大摩维持对该股的“超配（OW）”评级及 110 美元的目标价。