机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题 申万: 影视动漫制作

传媒 AI 应用下一步投资逻辑

研报提及：芒果超媒(300413.SZ) 上海电影(601595.SH) 中文在线(300364.SZ) 华策影视(300133.SZ) 中国电影(600977.SH) 昆仑万维(300418.SZ) 奥飞娱乐(002292.SZ) 盛天网络(300494.SZ) 掌趣科技(300315.SZ) 凡拓数创(301313.SZ) 风语筑(603466.SH) 宝通科技(300031.SZ) 四维图新(002405.SZ) 引力传媒(603598.SH) 易点天下(301171.SZ) 蓝色光标(300058.SZ)

🎯 核心要点

6 条
01 催化节点
强利多影响高价值信息
华策影视真人实拍结合 AIGC 的互动影游《天坑追匪》定档 11 月 24 日全球同步上线，Demo 在 Steam 新品节期间好评率达 98%，愿望单突破 5 万，有望开启细分赛道新主升浪。
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📰 研报摘要

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本文探讨了2026年11月至12月传媒板块AI应用主题投资的宏观背景、行情阶段与轮动逻辑。核心观点认为，三季报后的业绩真空期、机构配置偏好及海外IGV指数映射共同驱动了本轮高强度的AI应用主题行情，主升浪预计延续至12月。在细分赛道上，AI影视龙头进入后半场并带动中文在线、华策影视、中国电影等二线及补涨标的；互动影游赛道迎来华策影视《天坑追匪》定档及Steam好评等重磅催化；物理AI数据侧因字节跳动世界模型发布预期迎来价值重估，凡拓数创与风语筑卡位3D空间数据与仿真训练；AI营销领域则以引力传媒的出海短剧投流与海外大模型分销为边际亮点。