echo 发布时间：2026-11-09 会议纪要 · 数据与宏观 / 策略观点笔记 美股大跌如何应对 🎯 核心要点 5 条 01 经营变化 中等多空混合高价值信息 全球 AI 基建端硬件加速扩张走向尾声，资本开支预期在 2026 年年底可能上修至 1 万亿，2027 年上修至 1.3 万亿 - 1.5 万亿左右，但增速从去年到今年的 100% 下滑至明年的 40% - 50% 左右。 查看全部要点 ➔ 🔒 登录即可免费查阅数十万份机构研报与深度拆解： 免费查阅研报原件 PDF、边际变化提取、五维画像模型与音频纪要 免费注册 / 登录 ➔ 📰 研报摘要 免费查看全文 ➔ 本次会议由长江证券策略首席戴清主讲，探讨美股大跌后的市场应对策略。核心结论是以“杠铃策略”应对波动：左手布局红利资产与景气修复行业以防御，右手准备国产算力、AI应用及机器人等主题应对上行风险。会议从市场位置、宏观政治与利率周期、以及产业周期三个维度进行拆解：市场情绪处于历史极值底部，资金端ETF放量而筹码消化仍需时间；宏观上关注美联储加息周期可能在明年二季度见顶以及海外政治周期带来的扰动；产业上全球AI硬件基建增速放缓，正逐步向云端利润修复及国产算力替代过渡。配置上建议关注消费型红利、医药、轻工等底部景气修复方向，并结合科技主题进行均衡配置。
01 经营变化 中等多空混合高价值信息 全球 AI 基建端硬件加速扩张走向尾声，资本开支预期在 2026 年年底可能上修至 1 万亿，2027 年上修至 1.3 万亿 - 1.5 万亿左右，但增速从去年到今年的 100% 下滑至明年的 40% - 50% 左右。