本报告为伯恩斯坦对药明康德（603259.CH）被美国国防部移出1260H清单的事件点评及投资意见重申。根据联邦公关注册通知，在哥伦比亚特区地方法院8月发布初步禁令合规要求下，药明康德已被美国国防部从1260H清单中移除。伯恩斯坦认为这是对公司重大压力的暂时解除，将改善中国医疗健康板块的市场情绪，并消除前期压制其估值的唯一不确定性因素，维持对该公司的“Outperform”跑赢大市评级，目标价205.00元人民币。主要下行风险包括：诉讼可能带来未来的负面更新、单一客户贡献过高以及潜在的产能过剩问题。