🎯 核心要点
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经营变化
2026年上半年签订的框架合同全行业交付规模预计为 5~6 GW，真正能开通上架的比例约为 80%，其中AI推理需求占比从今年的约50%持续提升至明年的 60% 以上。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本次会议邀请行业专家就 IDC 行业 2026 至 2027 年的订单签订、交付规模、AI 算力需求、液冷渗透率、内蒙及宁夏等区域供需及电费情况进行了深入交流。2025 年全行业框架合同交付量约 5-6 GW，其中推理与训练占比逐步调整，2027 年推理需求占比预计将超过 60%-65%。单机柜功率主流向 10-20 千瓦发展，部分超节点甚至可达 100 千瓦，新交付项目液冷渗透率达 70%-80%。内蒙乌兰察布等地用电指标已趋于饱和，增量主要向和林格尔、宁夏中卫等区域倾斜，且新建项目普遍要求 85% 以上的绿电直连。此外，会议讨论了窗口指导对项目交付进度的影响、大厂资本开支结构、第三方 IDC 运营商的资产优化与淘汰风险，以及海外东南亚市场的布局预期。