沈阳富创精密 3Q26 业绩点评：盈利能力显著扩张，产能释放驱动高增

本报告为华泰证券对沈阳富创精密（Parts Leader / 688409 CH）3Q26 业绩的季度点评。3Q26 公司实现营业收入 14.82 亿元（同比+47.31%，环比+16.28%），归属于母公司净利润 0.99 亿元（同比+292.82%，环比+29.91%），扣非归母净利润 0.9936 亿元（同比+358.48%，环比+91.33%）。受益于下游设备制造商强劲的订单需求，公司营收实现大幅增长，且规模效应逐步显现，摊薄了折旧与摊销费用，支撑毛利率持续同比改善。公司平台化战略稳步推进，气体分布板、静电卡盘（ESCs）、金属加热器、阀门及气箱等高壁垒产品组合不断丰富，并在国内外主流设备厂顺利完成验证或导入。结合沈阳、南通、北京及新加坡生产基地的产能持续爬坡，华泰证券上调公司 2026/2027 年营收及归母净利润预测，维持“买入”评级。