电连技术2026年三季报点评：短期消费电子承压不改成长底色，汽车与光互连双轮驱动打开长期空间

电连技术发布2026年三季报，公司前三季度实现营业收入40.00亿元（同比-0.97%），归母净利润3.21亿元（同比-13.98%），扣非归母净利润3.19亿元（同比-13.49%）；单26Q3实现营业收入13.79亿元（同比-8.96%，环比-3.45%），归母净利润1.15亿元（同比-11.85%，环比-3.46%）。分业务来看，新能源汽车智能化驱动车载高速连接需求扩容，公司汽车连接器出货与产值稳步增长，已切入多家主流车企供应链；消费电子受手机行业存储等核心元器件涨价及需求疲软影响阶段性承压，但公司凭借精密制造优势稳固头部客户基本盘；同时前瞻布局光连接赛道，参股迦连科技并成立苏州子公司电连光子加码光通信业务。维持“强推”评级，目标价43.5元。风险提示：下游需求恢复不及预期、汽车电子业务竞争加剧。