11月以来可转债市场走强及新增看多逻辑分析

本文探讨了2026年11月以来可转债市场走强的原因及新增看多逻辑。指出2026年7-10月主线板块回调超50%、杠杆及绝对收益资金出清，筹码恶化阶段结束，政策底支撑市场进入震荡反弹期。资金流向上，纯权益产品持续赎回减仓，而“固收+”与可转债基金出现试探性流入。2026Q4策略建议高波动策略逢反弹降仓、采取高周转，低波动策略（如可转债哑铃策略）布局2027年长周期配置。核心看多逻辑包括政策底确立、筹码出清及可转债市场低拥挤度与高性价比。