商业航天与太空算力行业投资策略及产业链梳理

本次会议全面复盘了 2020 年至 2026 年商业航天板块的行情驱动逻辑，重点探讨了太空算力的定义、“天数天算”与“地数天算”两个阶段，以及马斯克巴伦投资大会披露的 Space X 与英伟达合作设计 Starman 计算机的时间路线图。会议指出，今年 7-8 月长征系列火箭和朱雀三号成功实现海上及陆上可回收，标志着火箭可回收技术取得实质性突破，2026 年成为商业航天发展的关键转折点。结合近期欧美民众对地面数据中心建设的抗议，太空算力关注度升温。产业链梳理涵盖海外 SpaceX 配套、火箭端（四维图新、派克新材、西部材料、广联航空等）、卫星端（中国卫星、航天环宇）、射频/TR组件（国博电子、振芯科技、雷电微力、复旦微电）、载荷端（信科移动、上海瀚讯、智明达、佳沃科技）以及电源端（电科蓝天、新雷能），并对板块后续震荡向上的走势保持乐观。