钨钼价格走势与行业投资机会交流纪要

本次会议主要分析了钨、钼等小金属的价格走势、供需格局及相关板块的投资机会。钼方面，十月不锈钢产量和盈利向好带动钼需求稳步向上，供给增长缓慢且有扰动，目标价维持 7000 元不变，当前估值回落至 10 倍以内具备配置价值。钨方面，价格在触及 30 万下沿后迎来超跌反弹至 36-37 万附近，下游刀片企业（如赣南某央企背景公司）已发布 10% 左右的涨价函释放积极信号；供给端原矿增长审慎、历史库存合理，美国废钨出口归零引发日本等海外原料断供及订单向国内转移的国产替代逻辑。此外，会议提及钨钼板块相关公司如厦门钨业、中钨高新、洛阳钼业等，并看好正海磁材在人形机器人磁钢环节的估值修复空间。