本次会议聚焦AI再平衡与具身智能爆发背景下的机器人本体与端侧SoC投资逻辑。会议认为人形机器人处于类2015年电车爆发前夜，本体厂商商业模式分化为代工“铲子股”与主导S1模型的全栈模式，重点讨论了尚纬股份通过智元体系争夺S1主导权、产品规划及2027年收入目标；端侧SoC进入Agent 2.0时代，算力需求爆发，海内外大厂端侧硬件量产目标达6000-7000万台，重点分析了瑞芯微凭借“SoC+NPU”双轨策略、全谱系生态及开源优势构筑壁垒，以及未来利润增长预期。核心风险包括应用落地节奏不及预期、终端资本开支波动及供应链成本变化。