花旗科技与通信最热门阅读周报

本文为花旗全球研究科技与通信超级板块的最热门研究汇总，涵盖苹果、AMD、内存供需、凯凌集团、软件与云计算等多家公司及行业的最新观点。苹果九季度业绩好于预期，但四季度展望受毛利率压力和服务增速放缓影响，维持买入评级与365美元目标价；AMD数据中心AI业务加速，维持买入评级及800美元目标价。全球半导体内存方面，预计2027年DRAM与NAND供需比分别为-3.8%和-3.3%，持续面临供应偏紧局面。凯凌集团首次覆盖给予买入评级，目标价12.20林吉特，看好其作为晶圆厂资本开支上行周期中UHP气体输送系统受益者。云计算板块中，微软Azure、亚马逊AWS、谷歌云及甲云（OCI）增速持续，云服务商资本开支进一步上升。Adobe因竞争与AI压力被下调评级至卖出，目标价降至207美元。此外，Palantir和Arista Networks等公司三季度业绩表现强劲，分别上调目标价至265美元和248美元。